香港應重新考慮設立中央公積金制度

筆者近日與網友談到香港政府派錢的細節。有關如何派錢，筆者已在之前的文章提出過一些意見，並對於當局打算透過銀行派錢的方式沒有特別異議。不過，透過銀行派錢只是現時的權宜之策。既然當局一直未有「封好後門」講明派錢只是下不為例的一次性措施，相信往後香港市民只會繼續要求政府派錢，政府不容易有拒絕的理由（雖然筆者始終認為增加政府開支比直接向市民派錢更為理想，但開了派錢先例的政府已很難停下來）。難道以後每次派錢都要繼續麻煩銀行麼？筆者大膽建議，香港應重新考慮設立中央公積金制度，既可用以輔助甚至取代普遍不受香港市民歡迎的強積金制度，更可方便政府以派錢的方式還富於民。

中央公積金制度在香港其實已經討論了半個世紀。早於1966年，香港政府便已經開始研究中央公積金。直到1993年當局提出「老年退休金計劃」（相當近似現時不少人支持的「全民退休保障」）建議之前，中央公積金一直都是香港社會討論退休保障的主流方案。不過，「老年退休金計劃」最終於1995年被當局否定（據聞其中一個主因就是政府不想因此而大幅加重負擔），才提出由私營機構主導的「強制性公積金計劃」。立法局於同年通過推行強積金計劃，中央公積金計劃自此就幾乎沒有人再提起過了。

那麼筆者又對中央公積金有甚麼具體建議呢？每名18歲至65歲的香港永久性居民，政府都會為其開設一個中央公積金戶口，並由政府成立的法定機構（可命名為「香港中央公積金管理局」）作為託管人。在職人士如收入超過一個特定水平（初步建議每月6,000港元），僱主和僱員需要作出各2.5%的強制性供款，與現時強積金制度相似；但收入低於特定水平的在職人士及非在職人士，僱主（如適用）仍需作出2.5%的強制性供款，但政府同時會作出供款，從而使每月總供款額等同特定水平之5%（即每月300港元）。換句話說，所有每月收入6,000港元或以下的市民，均保證其中央公積金戶口有每月300港元的進帳。相比現時的強積金制度，低收入人士及非在職人士明顯受惠。當然，市民亦可以隨意作出自願性供款。

而在中央公積金戶口內的資金，當局會與外匯基金一併投資，以提供等同外匯基金的投資回報（以2009年為例，一年回報率為5.9%），但同時容許市民將戶口內的部份資金自行選擇特定的投資項目（初步建議為所有在港交所上市的ETF），以博取比外匯基金更高的回報（但當然要面對一定投資風險）。對於不懂投資的市民，中央公積金在提供穩定回報之餘，回報也遠較強積金的保守基金為高；對於懂得投資的市民，中央公積金仍像強積金一樣容許自選投資組合，維持一定的靈活性。

在提款方面，筆者建議的中央公積金制度比現行的強積金制度提供更大的靈活性。除了留待65歲後可自由提取之外，筆者建議在特定情況下可動用戶口內的資金，包括購買醫療保險（初步建議提款上限為每年3,000港元）、首次自置物業（初步建議提款上限為60萬港元，只限申領一次）及子女出生（初步建議提款金額為10,000港元，每次出生均可申領一次）等。這樣的安排相信更能切合市民所需。

理論上，中央公積金計劃可以與現時的強積金計劃並存，讓市民自行選擇參與其中一個，但筆者相信以前者壓倒性的優勢，中央公積金計劃絕對可以取代整個強積金計劃。另一方面，由於屆時每名成年香港永久性居民均有同一機構的個人戶口，當政府需要像今次般派錢時，技術上便會簡易得多。更重要的是，筆者相信中央公積金計劃比起現時的強積金計劃，更適合作為香港市民退休保障的第二支柱（強制性的職業退休計劃）。如果能夠配合筆者於昔日建議的第三支柱（自願性的個人儲蓄計劃），香港的退休保障制度便更為完美了。